삼성전자 적정주가 구하기

1. 부자회사원 엑셀파일 

 

5년 평균 PER가 상당히 안정적
과하게 부풀려지지도 않고 그렇다고 너무 존재감 없지도 않은 안좋게 말하면 어중간한 느낌
하지만 안정적이라는 말은 그만큼 재미없는 주식이라는 말도 될 수 있음
사람들의 기대가 그만큼 낮다는 반증
그리고 경기순환주 특성상 PER 값만으로 측정하기 어려움

 

매출액 3년동안 꾸준 10%유지 현재 매출은 아주 좋다.
코로나 팬데믹을 겪고도 10% 유지한다는게 쉽지 않은데 역시 삼성

 

5년평균 영업이익률도 18%대로 상당히 좋음
이것만 봐도 삼성이 얼마나 장사를 잘하고 좋은 기업인지 알 수 있다.

 

그렇다면 미래는 어떨까?
5년평균 영업이익성장률 -0.95 
매출액과 영업이익을 상당한 수준으로 유지하고 있는점은 칭찬할 만 하지만 
그에 반해 영업이익성장률(영업이익증가율)은 낮은편이다.
이 말은 즉 성장이 정체되어있다는 말

현재는 돈을 잘벌고 문제가 없지만 앞으로도 계속 잘 벌 수 있을지는 모르겠다.
현재 투자가 미래에 어떠한 결과가 나오느냐에 따라 달라질 것임.

 

5년 주당순이익 성장률, 5년 순이익 증가율도 높지 않아 
확실히 삼성전자의 미래, 성장성에는 의문부호가 붙는것이 사실임.

그것때문에도 주가가 탄력을 받지 못하고 현재 가격대를 유지한 것일 가능성이 높다.

그치만 다르게 보면 삼성은 이미 성숙주이고 예전만큼 성장을 기대한다는 것 자체가 무리한 요구가 아닐까 생각해본다.

어찌되었든 꾸준히 성장은 하고 있고 액면분할 이후 3만전자를 면치못했는데 현재 5만원대선에서 주가가 놀고 있는거 보면 분명히 조금씩 성장하고 있다는 반증 아니겠는가.

삼성은 분명 좋은기업 
이렇게 거대하면서 실적좋은 이만한 기업 찾기도 힘듬
하지만 불투명한 미래성장성
현재의 투자가 과연 어떤 결과로 돌아 올 지 지켜봐야겠다.
그래도 현재 잘 벌고 있고 그것을 계속 유지할 가능성이 높은 편이다.

투자할 현금이 많은 것도 메리트

 

사업보고서상 특이점

환경에 특히 신경쓰는 모습이 보임

앞으로 자동차 관련 반도체 시장이 매우 커질것으로 보임

2017년에 인수한 하만 전장사업 정체 반도체에 집중하기도 바쁜 상황

 

 

 

2. 버틀러

버틀러를 이용해서 전체적인 지표를 한번 훑어봤으며 

특히 경기순환주로서 삼성전자가 현재 주가가 어느위치인지 확인하는 작업을 해보았다.

특히 나의 눈에 들어온것이 ROE와 주가의 비교인데 

다른 종목보다 반도체 종목이 경기를 더 선행하는 측면이 있어서

ROE와 반대로 움직이는게 아닌가 추측해본다.

 

이게 거의 반대로 움직이는거 보니 앞으로  ROE를 유심히 봐야겠다.

ROE가 떨어지면 주가가 오르고 ROE가 올라면 주가가 하락할 가능성을 염두해두고 지켜보자. 

 

5년동안 매출액은 꾸준히 늘어남 (앞으로도 돈 벌 가능성이 높다.)

 

 

확실히 영업이익을 보면 경기순환주라는 사실이 느껴진다.

 

결론

삼성전자가 창립한지 53년

삼성전자가 대한민국 기업 시가총액 1위한지 22년

진짜 이렇게 보니깐 어마어마한 회사다. 

대한민국에서 이런 회사가 또 나올수 있을까 싶을정도로 삼성전자는 정말 대단한 회사다.

그만큼 쌓아온 업력이 있기 때문에 미래가 기대되기도 하고 가능성도 충분하다고 본다.

 

하지만 앞으로 다가올 미래는 더욱 불확실하며 삼성전자의 사업모델이 예전만큼 견고하지 못하다.

한편 오를수없는 높이까지 올라가서 그 이상 올라가는게 힘들정도다.(삼성전자가 이것보다 더 높이 올라갈 수 있을까?)

이정도 수준을 앞으로 유지만해도 대단하다고 생각한다.

장기적으로 봤을 때 주가는 계속 출렁임을 반복할 것이며 이 싸이클에 맞는 투자를 하는게 현명할 듯 하다.

그렇기 때문 현재 위치가 싸이클에 어디에 해당하는지 공부하는 것이 중요하겠다.

 

 

적정주가 구하기 (22.12.8)
현재가 58,700원
현명한투자자 60,098원
S-RIM 51,579원
적정주가 7가지 평균(가장 높은 가격과 가장 낮은 가격은 제외) 63,320원
현명한투자자와 S-RIM은 부자회사원님이 많이 참고하는 적정주가 공식이라 나도 따라서 참고해봤다.

 

(설명)
현명투자자 공식 
적정주가 = (영업이익 + 자산가치 - 비유동부채) / 주식의총수

S-RIM 공식
적정주가 = 자기자본 + 초과이익(ROE)/할인율

 

현재주가는 적정가격보다는 싼 편이라고 생각이 들며 시세차익을 고려했을 때 좀 더 떨어지면 사는걸로

 

매수가격 50,000원 미만

매도가격 65,000원 이상

 

삼성전자 기업분석 끝.